本报记者 谭志娟 北京报道
时隔3个月后,LPR再次出现下调。
8月22日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,当日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.65%,5年期以上LPR为4.30%。
《中国经营报》记者注意到,此次1年期LPR从7月份的3.70%下调至3.65%,5年期以上LPR从4.45%下调至4.30%,这是今年LPR第三次下调。此前,今年1月,1年期LPR下降10个基点,5年期以上LPR下降5个基点;随后5月,5年期以上LPR下调15个基点。
对此,中国银行研究院研究员梁斯日前接受《中国经营报》记者采访时分析说:“LPR下调有助于更好满足实体经济资金需求,切实助力稳增长。一方面,有助于进一步引导金融机构下调中长期贷款利率,增加低成本资金对企业的吸引力,便于挖掘企业信贷资金需求,更好稳定企业生产及经营预期。另一方面,有助于更好支持刚性和改善性住房需求,满足合理住房需要,降低居民还款压力,促进房地产市场稳定发展。”
中国民生银行首席经济学家温彬也认为,在MLF政策利率下调、银行负债端压力减轻和实体融资需求不足等多因素影响下,8月LPR报价利率跟随下调,且基于稳地产和防套利的综合考量,1年期和5年期LPR实现非对称下调。此举将对降低实体经济融资成本、提振市场主体信心、促进信贷有效需求回升发挥积极作用。
有业界专家还称,本月LPR下降符合预期,是响应落实国务院常务会议要求的具体举措。
8月18日召开的国务院常务会议,部署推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本的措施,加大金融支持实体经济力度。会议同时指出,完善市场化利率形成和传导机制,发挥贷款市场报价利率指导作用,支持信贷有效需求回升,推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本。
有关数据显示,LPR下行带动企业贷款利率明显降低,有效地推动了金融向实体经济让利。央行近期发布的《2022年第二季度中国货币政策执行报告》显示,6月份,企业贷款加权平均利率为4.16%,同比下降0.42个百分点,处于有统计以来低位。由此有分析称,LPR改革有力支持了实体经济发展。
5年期以上LPR再降15个基点
记者注意到,本月LPR下调符合市场预期,但5年期以上LPR下调15个基点超出预期。
稍早的8月15日,央行开展了4000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对8月16日MLF到期的续做),此次中标利率由2.85%降至2.75%,下调了10个基点。在业界看来,根据以往经验,LPR与MLF之间多数时点均会同向调整,LPR会跟随MLF利率同步下降,因此本月LPR调整符合市场预期。
对此,梁斯认为:“从此前LPR报价看,LPR与MLF之间多数时点均保持着稳定的比价关系。但自去年12月份以来,1年期、5年期LPR报价与MLF之间不再时刻保持同点差变动,意味着金融机构在根据企业及居民信贷需求情况、资金成本、风险溢价等因素调整加点空间,报价灵活度越来越高,这将更好贴合实体经济资金需求。”
易居研究院智库中心研究总监严跃进还对《中国经营报》记者表示,此次降息意义重大,充分体现了货币金融政策导向,对于下半年稳经济导向具有积极意义。
不过,在严跃进看来,此次降息符合预期,此前MLF降息,使得大家对于此次降息动作不会意外。但降息15个基点,略超出预期,充分说明进一步降低中长期资金成本的导向和迫切性。
由于5年期以上LPR是住房按揭贷款利率的重要参考指标,受访专家认为,此次5年期以上LPR降幅较大,利好楼市。
温彬认为,5年期以上LPR下降幅度较大,有助于扭转市场预期、促进楼市回暖,并有利于消费回升。一方面,LPR调降有助于降低购房成本,增强购房意愿,提振房地产销售。另一方面,LPR调降也有助于降低存量房贷利率,延缓居民降杠杆节奏,并在房贷利息节约下提升消费预期,助力消费回升。
东方金诚首席宏观分析师王青也称,8月5年期LPR报价降幅更大,1年期降幅较小,表明定向支持楼市是当前降息政策的重点,推动房地产尽快企稳回暖已成为稳定宏观经济大盘的关键。
严跃进还表示,降息将进一步使得房贷利率下调空间增大。若按15个基点下调幅度的角度计算,100万元贷款金额、30年等额本息的方式,每个月月供约可以减少100元左右。叠加此前降息效应,今年购房者可以享受更大的利息优惠。
年内或还有下调空间
未来LPR报价走向如何?
展望未来,王青认为,宏观政策将继续保持稳增长取向,国内物价走势整体可控,海外央行政策收紧步伐趋于放缓,LPR报价还有一定下调空间,其中5年期LPR报价将延续更大幅度下调势头。
据王青分析,考虑到未来一段时间市场利率仍将处于较低水平,接下来报价行有动力在MLF利率不动的条件下,压缩LPR报价加点。其中,鉴于推动楼市回暖正在成为提振信贷需求、改善市场预期、缓解经济下行压力的关键,接下来5年期LPR报价会延续更大幅度下调势头,或类似5月份的单独下调,并预计年内5年期LPR报价还有15至20个基点的下调空间。
不过,梁斯告诉记者,年内是否继续下调LPR报价,要根据经济恢复情况综合来判断。
(编辑:郝成 校对:颜京宁)