本报记者 罗辑 北京报道
方正证券迎来了近年来的最好业绩年。
3月30日，方正证券披露了2021年年度报告。数据显示，全年实现营业收入86.21亿元，同比增长14.31%；实现归母净利润18.22亿元，同比增长66.19%。这是自股东方面、民族证券等相关问题引起发展震荡后，方正证券营收、净利创下的5年来新高，同时这一年方正证券不少业务指标均上升至行业前列。
在3月31日方正证券首次召开的业绩发布会上，其公司高层坦言，在过去数年间，方正证券努力化解风险和夯实基础，同时随着控股股东重整计划的推进，新的实控人、控股股东落地，公司包袱不断出清，发展步入新时期。
其中，就方正证券未来与平安证券的关系、与平安系的协同问题，方正证券董事长施华称：“待新方正集团变更为公司控股股东后，中国平安将会间接控制方正证券。方正证券、中国平安等各方都将会严格依照金融监管部门的规定、指引，开展相关工作。在维护广大股东尤其是中小股东利益的前提下，通过合法合规的方式，解决方正证券与平安证券的同业竞争问题。不管在何种情况下，中国平安都会对方正证券在科技、管理、生态等方面对方正证券进行全面赋能，快速提升公司的市场竞争力。”
彻底卸下历史包袱
在2014年股东方面和民族证券等问题爆发后，方正证券在人事稳定、业务发展乃至融资能力上都出现了不少震荡和相关制约。其中民族证券20.5亿元“窟窿”一直备受市场关注，而后续券商股票质押业务的大量爆雷，方正证券也遭遇冲击。
不过，在今年3月31日的业绩会上，方正证券高层坦言，如今“历史包袱已经彻底卸下”。
方正证券执委会主任、董事何亚刚提到方正证券自2014年股东纷争以来，有股东、原民族证券挪用的资金“窟窿”以及股票质押业务风险等几个历史包袱。但如今这些包袱都已彻底卸下。
其中，此前一直困扰着方正证券的股东问题，在今年1月30日，银保监会正式批复同意平安人寿参与重整投资新方正集团，何亚刚称之“可谓是‘靴子落地’”。与此同时，原中国民族证券20.5亿元资金被挪用等较重包袱，到2021年已基本完成资产清收。此外，历时五年的股票质押业务风险化解已圆满收官。2017年至2021年间，方正证券累计计提信用类业务减值损失23.86亿元，多数因股票质押业务而起，也一定程度上侵蚀了利润表现。截至2021年12月31日，方正证券表内股票质押式回购业务净值5.93亿元，与2017年末相比压降了94%。“公司可以轻装上阵了。”何亚刚提到。
值得注意的是，由于控股股东重整仍在执行期，方正证券融资渠道尚未恢复。不过，能在2021年取得全年业绩表现高于行业平均水平的成果，何亚刚提到这主要是数年来久久为功，全力挖掘已有资源潜力。
根据年报数据，财富管理业务作为方正证券的“基本盘”，为增厚业绩带来了持续动力。2021年，方正证券代销金融产品和投顾收入当期合计实现收入9.81亿元，同比增长29.76%。方正证券投资顾问人数为2483人，排名行业第8位，投顾业务累计签约资产982亿元，签约客户数72.9万人。投顾业务展现新的增长点，方正证券2021年线上投顾业务、资产配置型投顾产品创收同比分别增长84%和283%。同时，方正证券金融产品代销增速上也跑赢同业，公募产品销售金额246.35亿元，权益类私募产品销售金额78.05亿元，代销金融产品收入4.78 亿元，同比增长48.79%，排名行业第14位。
在上述业绩的背后，是方正证券“退而结网”的战略，即营业部网点的广覆盖。截至2021年末，方正证券分支机构遍布全国30个省、直辖市、自治区，总数387家，位居行业第4位。通过扎根本地并与当地银行网点、企业机构深入合作实现广泛获客，2021年方正证券新增客户132万户，客户总数超过1330万户。
而在财富管理业务之外，方正证券旗下的两个股权投资平台——私募股权基金方正和生以及另类投资子公司方正证券投资，展现出在利润贡献上提供长期支撑的潜质。2021年，方正和生与方正证券投资合计实现净利润3.19亿元，同比增长133%。同时，固收投资实现收入7.06亿元，权益投资业务收入1.34亿元，基金做市业务全年实现收入1.96亿元，同比增长38%，基金做市数量达到304只，较2020年增长90%，在沪深交易所基金做市数量居行业第2位，基金流动性服务累计成交金额（除货币）近7000亿元，同比增长约 70%。此外，期货子公司方正中期期货2021年实现净利润2.72亿元，同比增长82%，净资产收益率17.79%。
回应与平安系如何协同？
可以看到，方正集团的重整对于方正证券的发展有着较大影响。其中，方正集团重整交易完成后，方正集团不再持有方正证券股份，新方正集团将合计持有方正证券23.63亿股股份，占方正证券总股本的28.71%。重整计划执行完毕后，平安人寿、华发集团（代表珠海国资）和转股债权人持股平台将分别持有新方正集团66.507%、28.503%和4.99%的股权。即平安人寿成为新方正集团的控股股东，中国平安将成为新方正集团的间接控股股东。
如此一来，一个备受市场关注的问题浮现，中国平安旗下的平安证券与方正证券未来将以何种关系存在？
对此，上述业绩会上，施华表示，就新方正重整的进展来看，方正集团"1+4"主体重整整体推动顺利，已进入实质运营阶段。2022年1月30日，平安人寿收到银保监会的批复，同意平安人寿投资新方正集团。平安人寿的最终持股为66.5%。公司将根据重整的进展情况及时履行信息披露义务。
而就方正证券和平安证券如何解决同业竞争等未来关系的问题，施华表示，根据目前方正集团重整计划安排，如完成交割，公司控股股东拟变更为新方正集团，目前正在办理控股股东、实控人变更相关事宜，相关事项尚需监管审批，完成变更的时间尚不确定。待新方正集团变更为公司控股股东后，中国平安将会间接控制方正证券。方正证券、中国平安等各方都将会严格依照金融监管部门的规定、指引，开展相关工作。“我想我们和投资人的方向应该是一致的，那就是做大做好方正证券、平安证券，从而更好地服务中国资本市场的发展。我们相信投资人也将本着保障上市公司全体股东利益的原则，在维护广大股东尤其是中小股东利益的前提下，通过合法合规的方式，解决方正证券与平安证券的同业竞争问题。”
在更早之前，今年2月中金公司出具的方正证券详式权益变动报告书之财务顾问核查意见中，新方正集团没有对上市公司及其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作形成明确具体的计划，亦没有形成明确具体的上市公司拟购买或置换资产的重组计划。
在更大的维度上，就方正证券与中国平安的协同方面，“不管在何种情况下，中国平安都会对方正证券在科技、管理、生态等方面对方正证券进行全面赋能，快速提升公司的市场竞争力。”施华提到。
（编辑：夏欣 校对：颜京宁）
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